ДЕЙСТВИЕ I
Кипр, конец XV века. Жители острова смотрят с берега, как венецианский флот под командованием губернатора Кипра, мавра Отелло, сражается с яростной бурей. Отелло разгромил турецкий флот и благополучно приводит корабли в гавань. В его отсутствие на Кипр прибыл молодой венецианец Родриго и влюбился в жену Отелло, красавицу Дездемону. Яго, лейтенант Отелло, втайне ненавидящий своего начальника за то, что тот обошёл его повышением и назначил другого офицера, Кассио, обещает помочь Родриго. Когда киприоты празднуют возвращение губернатора, Яго начинает воплощать в жизнь свой план погубить Отелло. Зная, что Кассио легко пьянеет, Яго предлагает тост. Кассио поначалу отказывается, но соглашается, когда Яго предлагает выпить за здоровье Дездемоны. Затем Яго провоцирует Родриго на драку с опьяневшим Кассио. Монтано, прежний губернатор, пытается их разнять, но Кассио нападает и на него. Появляется Отелло, разгневанный поведением своих солдат, и призывает всех к порядку. Видя, что суматоха напугала Дездемону, он лишает Кассио повышения и приказывает всем разойтись. Отелло и Дездемона клянутся друг другу в любви.
ДЕЙСТВИЕ II
Яго советует Кассио обратиться к Дездемоне, говоря, что уж она-то сумеет убедить Отелло вернуть Кассио его чин. Оставшись один, Яго рассуждает о своём циничном и нигилистском взгляде на мир. Когда появляется ревнивый Отелло, Яго словно невзначай бросает замечания о неверности Дездемоны. Подозрения Отелло усиливаются, когда Дездемона заводит речь о прощении для Кассио. Отелло отговаривается головной болью, и Дездемона предлагает повязать ему лоб платком, но Отелло бросает платок на землю. Эмилия, служанка Дездемоны и жена Яго, поднимает платок, но Яго выхватывает его у неё. Оставшись наедине с Отелло, Яго ещё больше распаляет его подозрения ложью о том, что будто бы Кассио произносил имя Дездемоны во сне, и он, Яго, видел у него её платок. Вне себя от ревности, Отелло убеждается в том, что жена ему неверна. Вместе с Яго он клянётся отомстить Кассио и Дездемоне.
ДЕЙСТВИЕ III
Яго сообщает Отелло, что скоро добудет доказательства прелюбодеяния его жены с Кассио. Когда через несколько минут входит Дездемона и снова просит за Кассио, Отелло опять ссылается на головную боль и требует от жены показать подаренный им платок. Не увидев платка, он обвиняет её в измене. Оставшись один, Отелло впадает в отчаяние и жалеет себя, затем прячется, когда входят Яго и Кассио. Яго хитроумно поворачивает беседу с Кассио таким образом, что Отелло неверно полагает, будто они говорят о романе Кассио и Дездемоны. Кассио упоминает подарок от неизвестной обожательницы и показывает платок – который на самом деле положил в его покои Яго. Отелло в отчаянии клянётся убить жену. Яго обещает разобраться с Кассио.
Прибывают послы из Венеции, чтобы отозвать Отелло домой, а губернатором Кипра назначить Кассио. Выйдя из себя после такой новости, Отелло прилюдно осыпает Дездемону оскорблениями. Он выгоняет всех из зала и теряет сознание в припадке. Киприоты на улице возносят хвалу Отелло, называя его «венецианским львом», а Яго стоит над ним и глумится: «Вот ваш лев!»
ДЕЙСТВИЕ IV
Эмилия перед сном расчёсывает волосы взволнованной Дездемоне. Завершив вечернюю молитву, Дездемона засыпает. Входит Отелло, будит жену поцелуем и заявляет, что сейчас убьёт её. Дездемона в страхе ещё раз клянётся, что невинна, но Отелло хладнокровно душит её. Прибегает Эмилия с известием, что Кассио убил Родриго. Заговор Яго наконец раскрывается, и Отелло осознаёт, что наделал. С тоской вспомнив о своём былом величии, он закалывается кинжалом, успев в последний раз поцеловать жену.